爱发体育官网爱发体育官网爱发体育官网中金发布研究报告称，当前位置A市场仍呈现较多偏底部特征，投资者偏谨慎预期已反映。未来两周即将发布6月和二季度经济金融数据，可能进一步强化宏观政策支持的预期。该行认为对市场中期前景不必悲观，并维持对下半年A股市场中性偏积极看法，结合政策预期的边际变化择机布局。行业配置方面，建议以短期成长为主线，中期看消费。建议关注顺应新技术、新产业、新趋势的偏成长、需求好转或库存和产能等供给格局改善，具备较大业绩弹性的领域，以及股息率高且具备优质现金流的领域三条主线爱发体育官网。

　　当前位置市场仍呈现较多偏底部特征，估值层面沪深300股权风险溢价在历史均值上方0.9倍标准差，美元兑离岸人民币汇率临近去年低位，10年期国债收益率接近2.6%关口，该行认为资产价格已较为充分反映投资者偏谨慎预期，交易情绪降温以及AI等部分强势板块补跌，也是值得关注的资金信号和投资者行为信号。7月市场将进入重要的数据和政策观测窗口期，未来两周即将发布6月和二季度经济金融数据，可能进一步强化宏观政策支持的预期。近期国常会提出要“研究推动经济持续回升向好的一批政策措施”，结合前期的利率调降及近期的家居消费等鼓励措施，稳增长相关政策正逐步加码，未来继续关注政策取向及落实情况，尤其是7月下旬可能召开的中央政治局会议。市场层面该行认为内外部环境影响下不排除短期指数仍有波动爱发体育官网，但考虑当前A股市场整体偏低的估值水平已经计入了较多偏谨慎预期，如若后续政策应对得当，对市场中期前景不必悲观，该行维持对下半年A股市场中性偏积极看法，结合政策预期的边际变化择机布局。

　　行业配置：短期成长为主线，中期看消费。建议关注三条主线）顺应新技术、新产业、新趋势的偏成长领域，尤其是人工智能和数字经济等科技成长赛道，下半年半导体产业链有望具备周期反转与技术共振的机会；软件端继续关注人工智能有望率先实现行业赋能领域，如办公软件等。2）需求好转或库存和产能等供给格局改善，具备较大业绩弹性的领域，例如白酒爱发体育官网、白色家电、珠宝首饰、电网设备和航海装备等。3）股息率高且具备优质现金流的领域，低估值国央企仍有修复空间。